资产规模刚过万亿，净利润增长超过12%，哈尔滨银行2026年上半年的成绩单表面上看起来还不错。但把数据拆开仔细看，这家东北城商行的日子并不好过。
资料图片。315诚搜网配图
净息差跌到0.98%，57家上市银行里排倒数第一。不良贷款率2.8%，又是上市银行里的第一名。 一个倒数第一，一个正数第一，哈尔滨银行陷入了典型的“规模在涨、赚钱能力在降、资产质量在恶化”的困局。
净息差是银行最核心的赚钱指标，说白了就是“低息揽储、高息放贷”之间的差价。这个差价越大，银行越赚钱。
哈尔滨银行今年上半年这个指标跌到了0.98%，比去年同期少了0.12个百分点，首次跌破1%这条线。在57家A股和H股上市银行里，这个水平排在最末尾。
跌得有多狠？往前看几年，2021年同期还有1.83%，2025年同期已经掉到1.10%，今年直接破1%。
原因也不复杂。银行放出去的贷款收的利息越来越低，生息资产平均收益率从去年同期的3.51%掉到了2.91%。其中贷款收益率从4.19%降到3.79%，债券投资收益率更是从2.98%腰斩到2.05%。
负债这边，哈尔滨银行确实在努力压成本，存款平均成本率从2.43%降到了1.92%，但降的幅度赶不上收入端掉的速度。一进一出，息差就撑不住了。
息差不行了，那净利润12.81%的增长从哪来的？
答案是投资收益和交易损益。上半年哈尔滨银行交易净损益从去年同期的3.83亿暴增到7.66亿，翻了一倍多；金融投资净收益也有24.08亿，同比增长4.4%。
这就有点危险了。 靠债券市场行情吃饭，跟靠放贷吃利差完全是两码事。债券市场好，浮盈就多；行情反转，赚的钱可能还得吐回去。有分析人士直接点出，这类收益“高度依赖债券市场行情波动”，属于“非持续性收益”，不该替代信贷主业。
资产质量是哈尔滨银行更头疼的问题。
不良贷款率2.8%，在57家上市银行里排第一，比第二名的晋商银行高出75个基点。不良贷款余额118.3亿，和去年底持平，但关注类贷款占比从5.7%升到了6%，意味着还有一批贷款正在往“坏账”的方向滑。
拆开看，对公和零售完全是两个世界。
对公贷款不良率1.66%，比去年底还降了一点，算是稳住了。但个人贷款不良率高达6.26%，比去年底的5.81%又涨了。
其中最惨的是两类：小企业自然人贷款不良率7.09%，个人消费贷款不良率7.08%。这两个数字在银行业里都属于相当高的水平，而且还在往上走。
银行方面的解释是“经济增长放缓、居民消费修复偏弱”导致的。但问题是，零售信贷的风险暴露往往有滞后性，现在看到的可能还不是最坏的情况。
还有一个容易被忽略的信号：资本充足率在下滑。
核心一级资本充足率从去年底的8.48%降到8.36%，一级资本充足率从12.28%直接掉到10.74%，资本充足率从13.52%降到11.98%，两项都跌了1.54个百分点。
原因两头挤：资本净额从776.4亿缩水到697.79亿，风险加权资产却从5743亿涨到了5824亿。
资本充足率是银行放贷能力的“天花板”。这个指标越低，银行能做的业务就越受限，抗风险能力也越弱。
对股东来说，还有一个更现实的问题：哈尔滨银行自2019年最后一次现金派息之后，分红已经停了六年。资本补充压力大，利润得留着补资本金，分红自然遥遥无期。
有分析人士给出的建议很直接：对公端继续做优质实体客户，别碰低收益的大额平台类授信；零售端收缩高风险的个人经营贷和消费贷，农户贷款优化风控；债券投资只做流动性管理，别当利润主力。
说到底，哈尔滨银行现在面临的是一个结构性难题： 万亿资产的规模是有了，但赚钱的核心能力在退化，资产质量的包袱在加重，资本补充的压力在累积。净利润的增长更像是债券市场行情带来的“纸面繁荣”，而不是经营能力的实质性改善。
对于这样一家扎根东北的城商行来说，如何在规模、风险和盈利之间找到新的平衡点，是接下来必须回答的问题。
来源 | 315诚搜网 综合 北京商报
审核 | 冰岛
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